The fiscal impact of population aging in Brazil: 2005-2050 / O impacto fiscal do envelhecimento populacional no Brasil: 2005-2050 / El impacto fiscal sobre el envejecimiento de la población en Brasil: 2005-2050

ABSTRACT

In this paper, we estimate the fiscal impact on population aging in Brazil from 2005 through 2050. We focus on three key areas of public spending education, pensions, and health care. Our projections are based on a simple model in which aggregate public expenditures are driven by changes in the age structure of the population as well as by changes in the average public benefits received per age. We assess the likely increases in public spending over the coming decades, contrasting the divergent trends in public spending on education, pensions, and health care. We also assess the magnitude of these changes in terms of growth in spending relative to GDP annually through 2050 and estimate the present value of the increase in spending. We find that changing population age structure will lead to increasing cost pressures in health care and especially in pensions. Our projections show that beginning around 2015, public spending will begin a sustained and rapid increase lasting several decades rising from 18% of GDP to reach 27% of GDP by 2050. The needs for increased investment in students will compete against those for sustaining pension benefits and facing increasing demands for health care. In particular, our projections show that an ambitious educational reform aimed at reaching the OECD level of investment per youth within a decade would amount to only about one fourth of the projected cost increases in public health and pension programs.

RESUMO

Neste artigo estimamos a influência do envelhecimento populacional nas despesas em educação, previdência social e saúde no Brasil no período de 2005 a 2050. Os gastos fiscais foram estimados baseados em um modelo simples em que o gasto público agregado é determinado por mudanças na estrutura etária da população e no benefício médio recebido em diferentes idades. Estimamos o provável aumento no gasto público nas próximas décadas, contrastando diferentes tendências no gasto em educação, saúde e previdência social. O valor do crescimento no gasto fiscal é medido em relação ao Produto Interno Bruto (PIB) anual e o valor presente desse aumento em relação ao PIB atual. As projeções mostram que, a partir de 2015, depois de uma pausa, devido às reformas das pensões recentemente promulgadas, a despesa pública iniciará um aumento rápido e sustentado com duração de várias décadas. As necessidades crescentes de investimentos em educação irão competir com o crescente e sustentável aumento de demanda na saúde pública e na previdência social originado do considerável crescimento da proporção de idosos na população brasileira. Em particular, nossas projeções mostram que uma reforma educacional ambiciosa, com o objetivo de alcançar o nível de investimento por jovens em uma década de acordo com a OCDE, equivaleria a apenas cerca de um quarto dos aumentos de custos previstos em programas de saúde pública e de pensões.

RESUMEN

En el presente artículo se estima el impacto fiscal sobre el envejecimiento de la población en Brasil entre 2005-2050. Enfocase las tres áreas fundamentales del gasto público educación, previsión social y salud. Las proyecciones se basan en un modelo simple en el que los gastos públicos agregados son afectados por cambios en la estructura de edad de la población, así como por los cambios en los beneficios públicos promedio recibidos en función de la edad. Evaluase los probables aumentos en el gasto público en las próximas décadas comparando tendencias divergentes en los gastos públicos en las áreas de educación, previsión social y salud. Evaluase la magnitud de estos cambios en lo que se refiere al aumento de los gastos relativos al PIB anual durante los próximos 40 años y estimase el valor presente de este creciente gasto en comparación con el PIB corriente. Verificase que la cambiante estructura de edad de la población ocasionará una presión de aumento en el área de la salud y sobre todo en la seguridad social. Las proyecciones demuestran que alrededor del año de 2015, después de la tregua ocasionada por las reformas recientes en el ámbito de la previsión social, el gasto público iniciará un sostenido y rápido crecimiento durante varias décadas. La necesidad de aumentar las inversiones en el área de la educación competirá con la necesidad de aumentar los beneficios de la previsión social y con crecientes demandas en el sector de la salud, especialmente entre las personas mayores. En particular, nuestras proyecciones indican que una ambiciosa reforma educativa dirigida a alcanzar el nivel de la OCDE de la inversión por la juventud dentro de una década sería de sólo alrededor de una cuarta parte de los aumentos de los costos previstos en los programas de salud pública y de pensiones.