HOW ECONOMIC UNCERTAINTY AFFECTS FOREIGN DIRECT INVESTMENT INFLOWS: EVIDENCE FROM CENTRAL AND EASTERN EUROPEAN COUNTRIES

ABSTRACT

U ovom se radu istražuje utjecaj ekonomske nesigurnosti (približna procjena prema svjetskom indeksu nesigurnosti kako je definiran u Ahir i sur. 2018) na priljev izravnih stranih ulaganja (FDI) za 10 zemalja središnje i istočne Europe u razdoblju 1990. - 2018. Analiza panel podataka pokazuje da ekonomska nesigurnost zemlje nema statistički značajan utjecaj na priljev izravnih stranih ulaganja. Med strok signutim, europska i globalna nesigurnost koče priljev izravnih stranih ulaganja u zemlje središnje i istočne Europe. Priljev izravnih stranih ulaganja znatno više ovisi o regionalnoj (europskoj) i globalnoj nesigurnosti, nego li o nesigurnosti odred strok signene zemlje. Taj zaključak ima važne posljedice za tvorce politika i donositelje strateških odluka.Alternate abstractThis paper investigates the impact of the Economic Uncertainty (proxied by World Uncertainty Index of Ahir et al., 2018) on the foreign direct investments (FDI) inflows for 10 countries in Central and Eastern Europe for the period of 1990-2018. Panel data analysis shows that economic uncertainty in a country does not have any statistically significant effect on FDI inflows. However, European uncertainty and global uncertainty dampen the FDI inflows to CEE countries (Central and Eastern European Countries). This shows that the regional (European) and global uncertainty rather than domestic uncertainty affect the FDI inflows. This finding provides important implications for policy makers.