The Economic and Long-Term Health Consequences of Canadian COVID-19 Lockdowns.

ABSTRACT

To prevent exponential spread of COVID-19, many governments restricted economic activity through lockdowns. We model these restrictions as shocks to productivity by sector and trace total equilibrium effects across the economy using techniques from production network economics. We combine this economic model with an epidemiological model of income shocks to long-term health. On both long-run health and economic grounds, it is better to keep upstream sectors such as transportation, manufacturing, and wholesale open than consumer-facing sectors such as retail and restaurants.

Pour enrayer la propagation exponentielle de la COVID­19, maints gouvernements ont restreint l'activité économique en procédant à des confinements d'activité. Nous modélisons ces restrictions comme des chocs subis par la productivité dans différents secteurs d'activité et en suivons les répercussions sur l'équilibre économique global, grâce à des techniques inspirées de l'économie des réseaux de production. Nous associons ce modèle économique à un modèle épidémiologique d'incidence des chocs de revenu sur la santé à long terme. Tant sur le plan de la santé à long terme que sur le plan économique, il est plus avantageux de maintenir en activité les secteurs en amont, comme le transport, la fabrication et le commerce de gros, que les secteurs de la consommation directe, comme le commerce de détail et la restauration.