Impact of the First Wave of the COVID-19 Pandemic on Trade between Canada and the United States.

ABSTRACT

We examine how the coronavirus disease 2019 (COVID-19) pandemic has affected trade between Canada and the United States, using a novel dataset on monthly bilateral trade flows between Canadian provinces and US states merged with COVID-19 health data. Our results show that a one-standard-deviation increase in COVID-19 severity (case levels, hospitalizations, deaths) in a Canadian province leads to a 3.1 percent to 4.9 percent fall in exports and a 6.7 percent to 9.1 percent fall in imports. Decomposing our analysis by industry, we determine that trade in the manufacturing industry was most negatively affected by the pandemic, and the agriculture industry had the least disruption to trade flows. Our descriptive evidence suggests that lockdowns may also have reduced Canadian exports and imports. However, although our regression coefficients are consistent with that finding, they are not statistically significant, perhaps because of the lack of variation as a result of similar timing in the imposition of restrictions across provinces.

Cet article examine l'incidence de la maladie à coronavirus 2019 (COVID-19) sur le commerce entre le Canada et les États-Unis. La recherche utilise un nouvel ensemble de données sur les échanges commerciaux bilatéraux mensuels entre les provinces canadiennes et les États américains croisées avec les données médicales reliées à la COVID-19. Nos résultats démontrent qu'un accroissement d'un seul écart-type de la sévérité de la COVID 19 (nombre de cas, hospitalisations, décès) dans une province canadienne a causé une chute de 3,1 à 4,9 pour cent des exportations et une chute de 6,7 à 9,1 pour cent des importations. En décomposant notre analyse par industrie, nous constatons que le commerce dans l'industrie manufacturière a été le plus touché négativement par la pandémie, et que le secteur agricole a été le moins perturbé quant aux échanges commerciaux. Nos données descriptives montrent que les périodes de confinement peuvent avoir réduit, à leur tour, les importations et exportations canadiennes. Cependant, même si nos coefficients de régression concordent avec ces résultats, ils ne sont pas pour autant significatifs statistiquement, peut-être en raison du manque de variation découlant des restrictions imposées dans toutes les provinces.